益學堂首席導師都業華做客《新華訪談》:遵循交易規律,等待好于盲動
日前,益學堂聯合創始人、首席導師和董事都業華應新華社邀請,做客《新華訪談》節目。在訪談中,都老師應主持人提問,談到了自己參與創辦益學堂的初衷,對投資交易的理解,以及給到了投資者在交易過程中的個人建議。
首先,都老師說到自己以及其他幾個創始人當時創辦益學堂的初衷和目標。在都老師看來,他希望通過益學堂這樣的一個平臺,把自己的一些成功經驗傳播給其他人。同時,都老師用“鳳棲梧桐”的典故,希望益學能夠像梧桐樹一樣,凝聚行業中的人才,共同把更好的經驗傳遞出去。
隨后,都老師表達了自己對于在股市中虧損的看法。都老師的觀點是,股市其實是一個期望收益的游戲。問題在于大部分投資者沒有思考過這樣的問題,沒有正確認識市場。繼而在交易過程中,缺乏一套適合自己的方法,沒有找到預期收益為正的交易體系。這是他們虧損的核心原因。
那么,要建立一套適合自己的交易體系,這個體系應具備什么要素呢?都老師展開進行了闡述,第一是成功率,一般十次交易,有6-7次盈利,這就夠了。但是另外一個情況是,如果7次盈利,3次虧損,但是虧損比盈利還要多。在此基礎上,都老師補充了兩點,指出盈虧比和交易次數的重要性。
交易者應該如何科學地建立自己地交易體系?對于這個問題,都老師再次強調了找到一套屬于自己的,經過檢測的,而且預期收益為正的方法的重要性。很多人學習了一套方法后,可能過幾天又學習了另外一個技術分析方法,這樣是不可取的。
一套可以量化的方法,如果只按這一種方式來交易,它指示的時候買,它指示賣的時候賣,經過一段時間就會知道,它的成功率是多少。同時也可以知道,每次按這個方法去買的話,大致盈利和虧損的比例是多少。還能夠測出,在一年中,按這個方法,正常一年大致可以交易多少次。如果這套方法你經過測試,期望收益確實是正的,你便可以用這套方法在股市中交易。
在炒股過程中,投資者基本上都會碰到“選時”、“選股”、“買賣”、“風控”和“心態”五大難題。都老師的方法體系就是針對性解決這幾個問題的。
選時,是在合適的時機采取適當的倉位策略,主要看重的是股市大環境。
選股,是選擇什么行業,以及選擇什么股票。
買賣,根據交易方法,股票見底買進,股票見到高點,選擇賣出。
風控,不僅僅是止損的概念,包括投資品種略微分散后,可以把特值風險分散掉。但是宏觀風險分散不掉,這點不容忽視。
心態,如果沒有把心態擺到跟股市交易比較契合的狀態下,在執行方法的時候,心態的問題會導致交易的過程出問題。
關于都老師的方法,對于投資者有怎樣的借鑒性作用。都老師是這樣認為的,他的方法在于實現預期收益為正的目標。技術分析是有一定規律的,這種規律不在于今天能夠預測出未來股票會漲到多少錢,或者說未來股票在哪一天會漲會跌。
但它會給一個概率,讓你擁有比較大的概率知道,第一,目前市場漲和跌的概率哪個更高,第二,這個股票在這個位置是不是大概率已經到了低位,或者見底了。第三,這個板塊是不是接下來非常容易成為龍頭。都老師的戰法就是圍繞這個展開的。
最后,都老師結合自身近20年的炒股經驗,給廣大投資者幾點交易建議:
第一,一定不要拿自己未來一段時間要用的錢去投資。
第二,人基本上都有個心理誤區,有的時候會把自己的一種期望值想象當成現實,比如說現在看好指數或者說某只股票,可能就會告訴自己說這只是一種想法而已。但當作決策的時候,這種看好的想法就會占據投資者大腦的主要空間。他會隨時隨地覺得這只票就是好,在做股票的時候,不會止損,甚至拿其它的錢去補倉。所以,不要把自己腦子中的這種執念,當成是現實,這個特別得難。
第三,交易者有個很大問題,在交易過程中選擇的信息渠道或者角色路徑,沒有一套很穩定的系統。還有一個現象,股市中每天再差的行情,都有漲停的股票,所以很多人有這種傾向,總想抓住每一個自己能看到的機會。這其實是非常有問題的。所以平常交易者一定要管住手。
既然有了一套可以依賴的方法,就請等待它發出買入信號。在沒有信號的時候,等待是比胡亂操作好得多的策略。一年中交易次數不用特別多,研究下來,一年中真正賺錢的機會最多3-4次。如果高質量把這個執行完,其他時候等等看,而不是胡亂地做上40-50次交易,效果上會有非常大的改觀。
第四,最后一點建議是給到學了5年甚至5年以上的交易者。很多人在經過4-5年研究之后,開始慢慢有一套成型的交易體系,有時候依靠這套體系也能做出非常漂亮的交易來。但有的時候,會有一種 “錨定效應”的傾向。一段時間做得不錯,但是突然間交易者按照這個方法操作,連續錯了三筆,就開始懷疑這個方法。他會根據自己最近三次交易的特點去改正自己的交易參數,這條路會不斷地繞,繞到最后也繞不出來。
交易者一定要接受一套系統不可能是完美的這個理念。因為在改的時候,交易者的內心傾向性是交易方法要100%成功。這樣的人在市場上幾乎見不到。另外,交易者在不斷優化的時候,有可能最近幾次對了,但事實上下一次有大機會的時候,可能就抓不住了。如果真的要改善自己的交易系統,至少要測10-15年的數據,而不僅僅是依靠最近兩三筆的交易。
都業華:益學堂首席導師,上海交通大學高金MBA,第一財經、經濟之聲、天下財經特邀嘉賓。近20年金融市場實戰經驗,獨創“中樞理論戰法”。執業證書編號:A1220616030004。了解都老師每日投資思路,和都老師在線交流。請關注都老師官方微博“都業華”(https://weibo.com/yxdyh)。
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